Deze tank was ontwikkeld als onderdeel van de Duitse herbewapening in de jaren 1930 en diende als aanvulling op de meer geavanceerde Panzer III en Panzer IV tanks. De Panzer II was klein en licht gepantserd, en het was oorspronkelijk ontworpen voor verkennings- en infanterieondersteunende taken.
De Panzer II was bewapend met een 20mm kanon en had een bemanning van drie tot vier personen, afhankelijk van de versie. Hoewel hij aanvankelijk effectief was tegen lichtere vijandelijke tanks en infanterie, werd de Panzer II al snel verouderd naarmate de oorlog vorderde. De beperkte bepantsering en vuurkracht maakten de Panzer II namelijk kwetsbaar voor de zwaardere geallieerde tanks.